Économie → quand être protégé nous rend moins prudents.
L’essentiel
L’aléa moral (moral hazard) désigne le changement de comportement d’un agent qui, une fois assuré ou protégé, prend davantage de risques ou fait moins d’efforts, aux dépens d’autrui. Il relève des asymétries d’information : l’action de l’agent n’est pas observable par l’assureur ou le principal (problème ex post). C’est une défaillance de marché majeure, centrale en économie de l’assurance, en finance et dans la relation principal-agent.
Mécanisme
- Une action cachée (effort, prudence) échappe au contrôle de l’autre partie.
- La couverture du risque réduit l’incitation à le prévenir.
- La solution passe par des incitations : franchise, coassurance, contrôle, bonus-malus.
- Distinct de la sélection adverse, qui porte sur une information cachée avant le contrat.
Exemples / Cas
- Un conducteur bien assuré conduit avec moins de précaution.
- “Too big to fail” : des banques prennent des risques excessifs, sûres d’être secourues.
- Un salarié dont l’effort n’est pas mesuré peut se relâcher.
Dimension symbolique
- Prix de la protection : assurer, c’est parfois affaiblir la responsabilité.
- Dilemme des sauvetages : renflouer aujourd’hui, encourager l’imprudence demain.
À retenir
L’aléa moral révèle comment l’assurance et la protection, en dissociant le risque de celui qui le prend, peuvent dégrader les incitations. Sa maîtrise repose sur des contrats incitatifs qui réintroduisent une part de responsabilité (franchises, malus, surveillance).
🔗 Liens
Fiches qui citent celle-ci (4)
- MOC — Crises et Bulles Spéculatives Économie
- MOC — Théories et Concepts Microéconomiques Économie
- Kenneth Arrow Économie
- La Sélection Adverse Économie